Diversificated System of Automatic IdentificationDiversificated System of Automatic Identification

Русский  English  Spanish  German  French

Как сильный доллар влияет на международные инвестиции

Как сильный доллар влияет на международные инвестицииЭкономика США продолжает восстанавливаться и стабилизироваться после финансового кризиса, привлекая инвесторов со всего мира. Рост силы национальной валюты – это отражение уверенности в том, что экономика страны будет развиваться ускоренными темпами. Сильный доллар не означает сильную экономику, как считают многие эксперты, а демонстрирует относительную силу против других валют.

Нынешнее укрепление доллара связанно с уменьшением объема заемного капитала в стране. Внутренние долги погашаются, что ведет к уменьшению количества долларов в государственной системе и увеличению их стоимости. Однако сильный доллар имеет широкомасштабное воздействие и влияет на отток капитала с других финансовых рынков.

Большинство крупных компаний производят товары и получают доходы, которые выражаются в долларах. Усиление доллара увеличивает издержки производства и снижает прибыль компаний (особенно транснациональных корпораций). Компании, работающие за рубежом, оплачивают расходы в иностранной валюте, а когда этот доход возвращается, то корпоративная прибыль становиться меньше. Прибыльность зарубежных операций падает, что ведет к снижению стоимости акций.

Сильный доллар США влияет не только на внутренний рынок, но и может привести к снижению инвестиций в облигации. В такие периоды доходность по внешним облигациям будет отставать от доходности по американским бумагам. Это особенно вредно для развивающихся рынков, которым часто не хватает финансовой достоверности и сопоставимых доходов.

Однако инвесторы не должны удалять все иностранные инвестиции из своего портфеля. Диверсификация по-прежнему имеет фундаментальное значение для любых инвестиций. Получение доступа к международным акциям и конвертация валют может резко снизить инвестиционную прибыль. Чтобы избежать этого, необходимо использовать ETF, которые хеджируют операционную валюту. Такие биржевые фонды становятся все более привлекательными, так как позволяют снизить негативное влияние сильного доллара.

Поскольку большинство товаров на глобальном рынке продается за доллары США, то его усиление повышает стоимость сырья для всех других стран. Это создает проблему для развивающихся стран, которые являются крупными потребителями промышленных товаров и создают собственную инфраструктуру. Сильный доллар приведет к тому, что сырьевые товары перестанут быть инвестиционным инструментом. Когда развивающие страны не смогут покупать необходимые товары, произойдет снижение денежного потока и повышение рентабельности производства.

Международное инвестирование может стать отличным способом диверсификации вашего портфеля и получения доступа к развивающимся рынкам. Однако важным фактором, который необходимо учитывать, являются колебания валютных курсов. Важно помнить, что при инвестировании за границей необходимо делать ставки на производительность самого актива и потенциал национальной валюты.